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走入经济大衰退?!见证历史的2020年第一季度

发布时间:2020-04-09

前美联储主席本·伯南克(Ben Bernanke)发表观点表明“只要疫情控制得当,经济就会深跌反弹”。

他表示当前情况不是大萧条,我们不会重蹈1929年,更不是2008年金融海啸,情况几乎完全相反。我们回顾2008年九月,158年老牌大型投资银行雷曼兄弟倒闭掀起惊人骨牌效应,信贷市场窒息。

欧美银行体系崩塌把问题传到实体经济,连同破坏全球市场,靠了中国等新兴国家市场等动力逐渐复苏。而这次是新冠疫情是冲击实体经济,实体经济影响了银行体系,全球供应链冻结,而本身经济的基本面是强劲没有问题的,在此之前,美国已经长达十年就业率年年攀升。

这次情况下,银行体系经过几次压力测试,是不会倒闭的。反而,银行体系成为这次乱世之中的一个支柱,银行不但没有倒,反而是救市的。

“一旦公共卫生方面的危机得以解决,那我们就知道如何使经济再次运转,货币和财政政策也可以发挥作用。这样我们就不会看到金融危机,更不用说30年代大萧条时的长期衰退发生,”伯南克说。

如今,全球的经济,不是由领导人和经济学家界定,是由各国防疫情况决定!

学过经济学的朋友都晓得,其实经济学就是心理学。

今年3月,全球民众因惧怕疫情扩散而消费停滞,经济陷入沉睡了。我们出现了新的代名词“市场恐慌”。

 

为什么恐慌?

有的人已经失业了,有的人马上失业了。美国航空业、旅游业、制造业受创最深,企业惨遭大量淘汰,全美国41个州封城或者半封城状态,3亿美国人在家,664.8万人失业,3月28日当周,失业率一举推上10%,更有预测失业将高达32.1%,超过1930年代的24.9%。美国航空、制造业类型的大量开始裁员或者放无薪价,因为飞机和发动机的需求下降,失业人数增加是因美国已进入紧急状态,全美各州出现外出,关闭零售商店,这是天灾造成,但不是真正的经济危机,经济是目前处于停滞的状态。

美国失业率瞬间达到历史最高

 

相比之下,中国已逐渐复工,平均开工率超过了95%,武汉解封了,但我们国内3月的PMI消费者指数,环比去年三月仍然衰退了4.9%,报复性复苏非常有限,没有看见明显的反弹。

为什么呢?复工情况受到国际市场的限制,企业对外没有订单、卖不掉,对内没有消费,在全球化的今天,没有一个国家可以成为孤岛。

各国政府端出杀手级工具,发动宇宙最强的“印钞票”、“撒钱救经济“策略。

美国川普一改乐观拖延态度,近期签下2.2万亿的刺激方案和调动4万亿美元的财务资源,相当于6万亿,合计31%的GDP进去救市。后联准会提出“无限”QE,表示国家的子弹没有用光,为了防堵个人和企业无法融资周转,无限印钞票持续买入公司债、抵押债券、市政债券、消费债,为家庭和企业提供资金,取得短期资金周转,美国深信这不是长期性经济衰退。

而中国版经济刺激计划也相继出炉,政府发1.29万亿地方债,比去年同期增长63%,加大投资基础建设和科技产业,拉抬经济,引导利率下降。自二月以来人行已为市场注入1.7万亿资金作为地方流动性,加大力度“撒钱”,人行再释放4000亿人民币,把钱全部赶到市场上去。

英国政府公布3300亿英镑的贷款,200亿英镑的其他援助,将为所有受疫情影响工作(不包括被解雇者)而无法工作的数百万人,补贴其工资的80%,补贴上限为每人每个月2500英镑(约人民币20734元)。

德国、法国、日本、韩国政府也相应祭出规模刺激计划…..各国财政部也拿出万亿规模的信用担保,为企业减税或者延期交税,提供信贷担保。从金融市场到大企业,再到企业,现在轮到了个体,那就是薪资补贴计划。

目前全球基本面强劲,虽然进入了衰退,是因疫情周期影响,与过往金融危机情况大相径庭。,各国政府在尚未出现崩坏迹象前提前做好铺垫准备,试图缩短时间,平息市场动荡。

 

那么全球QE量化宽松政策怎么影响房价

2008年金融危机后,美国启动3轮QE:2009年中国房价第一轮暴涨。

简要回顾一下历史:2008年以来,为应对美国次贷危机及其后续影响,美国采取了四轮QE,2014年1月正式开始退出。期间,为应对国内经济下滑压力及对冲美元超发的风险,中国也同步启动了至少3轮“4万亿”的经济刺激计划。总结一句话,2008年美国次贷危机后,启动3轮QE导致中国经济与货币政策发生变化,同期的中国楼市“救市”措施的大幅刺激导致2009年中国房价出现第一轮暴涨。

为什么呢?一般来说,全球在加印钞票,钱变多了,市场上很多的热钱,关键在获得充裕的资金之后企业或者个人会将多余的资金投入一些被低估国家的股市和房价。,

 

而英国房产呢?

热钱如泛滥在市场上,必然会逐渐流入到国际化的房产中,特别是流向被低估且流动性好的资产上。

纵观整个英国,下图是近5年的全英房价走势,近五年的房稳定增长,而且在2020年上半年因为脱欧的稳定性增加,而出现较快速的上扬。

细看伦敦物业,疫情之前,根据住宅状况预测(Living with 2020Vision),越来越多的租客偏爱新楼盘。另外,新楼盘维护成本较低,这些因素将最终对投资收益率产生积极影响。2020年第一季度,平均伦敦物业仅需要67天便能找到买家。

从长期稳定性看来,1999年到2020年,伦敦房市受全球经济危机影响甚小,房价整体稳步攀升,而英镑作为流通至今的最古老货币之一,交易量排名全球第四,持有量全球第三,实力不容小觑。也充分证明英国房产受得住历史的考验。

若非经济停滞,英国房产将会受到国际追捧且强劲增长。而在疫情肆虐全球,英国已停工停学,权威预测2020年第三季度房产销售额会降低60%,目前市场的房价依然坚挺,许多卖家/开发商已经纷纷将自己的物业撤架或者延迟开盘的时间来静候疫情过去,而避免围观群众来试探折扣。

而在宇宙最强全球印钞计划下,许多国际资本家抢占先机,看好英镑、房产、利率三重低估的现况,将目光移向英国核心地区物业。

正如,前美联储主席本·伯南克(BenBernanke)观点“只要疫情控制得当,经济深跌反弹”,我们有理由相信,英国在控制疫情后,政府的重大降息政策会逐渐起发挥功效,全球经济会随着疫情消去而苏醒。

中国作为第一波走出来的人,在全球政府印钱撒钱的时刻,更可以理智的进行资产配置,避免迅速贬值。在这个特殊时期,值得再重读巴菲特在2008年金融危机时文字

“现在手中拥有现金或现金等价物的人感觉良好,但他们不应该这样想。因为他们选择了一项十分糟糕的长期资产,将来几乎没有任何实际投资收益而且肯定会贬值,事实上,美国政府将会继续努力大量发行货币注入流动性以减轻现在的金融危机,但这样做将来肯定会推高通货膨胀率,从而使现金资产贬值速得更快。”